Le prix de liquidation change-t-il ?

Oui. En marge croisée, il évolue avec les fonds propres du compte, le PnL des autres positions et les paiements du taux de financement ; en marge isolée, il change lorsque vous ajoutez ou retirez de la marge, ou renforcez la position.

Combien est-ce que je perds en cas de liquidation ?

En marge isolée, vous perdez toute la marge de la position plus des frais de liquidation. En marge croisée, la perte peut largement dépasser la marge d'une seule position et, dans les cas extrêmes, absorber la majeure partie du solde du compte.

Pourquoi le prix de liquidation de l'exchange diffère-t-il de mon calcul ?

L'exchange tient aussi compte des frais de clôture, de votre palier de marge de maintenance et, en marge croisée, du PnL des autres positions : son estimation est donc généralement un peu plus proche du cours actuel. Le chiffre affiché par l'exchange fait foi.

Calcul du prix de liquidation sur les futures USDT : formules et exemples

Comment calculer le prix de liquidation des futures USDT : taux de marge de maintenance, formules en marge isolée et croisée, distance à 10x, 20x et 50x.

2026-10-26

Gestion du risque et stop-loss en futures crypto : placement, ratio risque/rendement, liquidation Effet de levier et marge : choisir son levier, marge croisée ou isolée, prix de liquidation et coûts

Le prix de liquidation est le niveau où vos fonds propres tombent au niveau de la marge de maintenance. En marge isolée, la distance vaut environ 1 ÷ effet de levier moins le taux de marge de maintenance ; en marge croisée, elle dépend des fonds propres de tout le compte. On le calcule pour s'assurer que le stop-loss se déclenche toujours en premier.

Quand la liquidation se produit

Les exchanges exigent une marge de maintenance sur chaque position : marge de maintenance = valeur notionnelle de la position × taux de marge de maintenance. Lorsque les fonds propres de la position (marge isolée) ou du compte (marge croisée) passent en dessous, la liquidation est déclenchée.

Pour les principaux contrats perpétuels USDT comme BTC et ETH, le taux de marge de maintenance du palier de position le plus bas tourne généralement autour de 0,4 %, et augmente avec la taille de la position ; consultez la page des limites de risque ou des paliers de marge de l'exchange. La liquidation se juge sur le prix de marque et non sur le dernier prix échangé, ce qui filtre une partie des mèches instantanées.

Formule en marge isolée

Hors frais, prix de liquidation d'un long = prix d'entrée × (1 − 1 ÷ effet de levier) ÷ (1 − taux de marge de maintenance) ; prix de liquidation d'un short = prix d'entrée × (1 + 1 ÷ effet de levier) ÷ (1 + taux de marge de maintenance).

Avec un taux de maintenance hypothétique de 0,4 % et une entrée à 100 000 USDT : un long en 10x est liquidé vers 90 361, à 9,64 % ; en 20x vers 95 382, à 4,62 % ; en 50x vers 98 394, à seulement 1,61 %. Doubler l'effet de levier divise à peu près par deux la distance jusqu'à la liquidation.

Formule en marge croisée

En marge croisée, tout le solde disponible absorbe les pertes. Avec une seule position, prix de liquidation d'un long ≈ (taille de la position × prix d'entrée − fonds propres du compte) ÷ (taille de la position × (1 − taux de marge de maintenance)).

Supposons des fonds propres de 1 000 USDT et un achat de 0,05 BTC à 100 000 USDT (valeur notionnelle de 5 000 USDT, soit un levier effectif de 5x). La liquidation se situe vers 80 321, à environ 19,7 %. Avec plusieurs positions ouvertes, leur PnL latent éloigne ou rapproche ce prix.

Votre stop doit passer avant la liquidation

Être liquidé, c'est perdre cette marge plus des frais de liquidation, à un prix que vous ne choisissez pas. La bonne configuration laisse le stop se déclencher en premier : utilisez les formules ci-dessus pour vérifier que la liquidation se situe au-delà de votre stop, avec de la marge pour les mèches.

La plateforme place un ordre stop côté exchange à chaque entrée, avec un stop initial à au moins 1 % ; elle trade en marge croisée, de sorte que le prix de liquidation dépend de tout le compte et reste loin du stop ; et elle vérifie le solde disponible ainsi qu'un ratio minimal de solde libre avant d'entrer. La perte de chaque trade est fixée par le stop, et non par la liquidation.

Quatre façons de réduire le risque de liquidation

Premièrement, contrôlez la valeur notionnelle, pas seulement le chiffre de l'effet de levier : la distance de liquidation dépend de la taille de la position par rapport aux fonds propres du compte. Deuxièmement, en marge croisée, gardez suffisamment de solde libre au lieu de tout engager.

Troisièmement, gardez vos stops sur l'exchange afin qu'ils s'exécutent même si votre connexion ou votre ordinateur tombe en panne. Quatrièmement, ne moyennez jamais à la baisse une position perdante : renforcer la position rapproche à la fois le prix d'entrée moyen et le prix de liquidation du cours actuel.

#Liquidation #Marge #Effet de levier

Le prix de liquidation change-t-il ?: Oui. En marge croisée, il évolue avec les fonds propres du compte, le PnL des autres positions et les paiements du taux de financement ; en marge isolée, il change lorsque vous ajoutez ou retirez de la marge, ou renforcez la position.
Combien est-ce que je perds en cas de liquidation ?: En marge isolée, vous perdez toute la marge de la position plus des frais de liquidation. En marge croisée, la perte peut largement dépasser la marge d'une seule position et, dans les cas extrêmes, absorber la majeure partie du solde du compte.
Pourquoi le prix de liquidation de l'exchange diffère-t-il de mon calcul ?: L'exchange tient aussi compte des frais de clôture, de votre palier de marge de maintenance et, en marge croisée, du PnL des autres positions : son estimation est donc généralement un peu plus proche du cours actuel. Le chiffre affiché par l'exchange fait foi.