Quel effet de levier choisir sur les futures crypto ? Le risque vient du stop
Quel effet de levier choisir ? La perte d'un trade dépend de la valeur notionnelle et de la distance du stop : formules, levier dynamique et levier moyen réel.
Effet de levier et marge : choisir son levier, marge croisée ou isolée, prix de liquidation et coûts
Levier et marge sur contrat perpétuel : choisir son levier, marge croisée ou isolée, calcul du prix de liquidation, taux de financement et frais de trading.
L’effet de levier ne crée pas le risque en soi : c’est une position trop grosse qui le crée. Avec la même marge de 100 USDT, que l’on ouvre à x5 ou à x50, ce qui détermine réellement la perte, c’est la taille notionnelle de la position et la distance du stop. Le levier moyen des trades de Bit LangLang est de 13,4x ; ce dossier explique le lien entre effet de levier, mode de marge, prix de liquidation et coût de détention d’une position.
Le problème que ce dossier résout
Beaucoup de traders confondent le multiplicateur de levier avec le risque lui-même : soit ils n’osent pas utiliser de levier, soit ils prennent un levier élevé sans savoir où se trouve leur prix de liquidation. Ces 5 guides partent du calcul de la taille de position : choisir d’abord le levier, puis le mode de marge, calculer ensuite le prix de liquidation, et enfin intégrer le taux de financement et les frais de trading dans les coûts.
Ordre de lecture conseillé
Commencez par le guide sur le choix du levier, pour maîtriser la formule « position notionnelle = budget de perte ÷ distance du stop » ; lisez ensuite marge croisée et marge isolée, pour savoir si le reste de votre compte peut être entraîné dans la perte ; puis le calcul du prix de liquidation, pour vous assurer que le stop se situe avant la liquidation ; terminez par le taux de financement et les frais de trading, pour chiffrer le coût réel d’une position gardée la nuit et d’allers-retours fréquents.
Les réglages utilisés en réel sur la plateforme
La plateforme passe ses ordres en marge croisée (tdMode cross sur OKX, marginType CROSSED sur Binance). La marge recommandée est de 250 USDT, avec un levier de base de x20 sur BTC et x10 sur les altcoins, et un levier maximal de x50 ; la taille réelle de la position est déduite de la distance du stop : plus le stop est éloigné, plus la position est petite.
Les frais sont estimés aux tarifs standard d’OKX et de Binance : 0,02 % en maker, 0,05 % en taker, avec une remise supplémentaire de 10 % sur Binance en payant les frais en BNB.
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Calcul du prix de liquidation sur les futures USDT : formules et exemples
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- Plus le levier est élevé, plus c’est dangereux ?
- Pas forcément. Le risque dépend de la taille notionnelle de la position et de la distance du stop : pour un même budget de perte, la position peut être plus grosse avec un stop serré et doit être réduite avec un stop éloigné. Ce qui est vraiment dangereux, c’est de ne pas mettre de stop-loss, ou d’avoir un prix de liquidation plus proche que le stop.
- Marge croisée ou marge isolée : laquelle choisir ?
- La marge isolée limite la perte à la marge de cette position, tandis que la marge croisée mobilise le solde disponible du compte pour éviter la liquidation. Quand chaque trade a un stop-loss, la marge croisée réduit le risque d’être liquidé par une mèche ; sans stop-loss, la marge isolée empêche mieux un seul trade de faire sauter tout le compte.