レバレッジと証拠金：倍率・クロス/分離・ロスカット価格・保有コスト

無期限先物のレバレッジと証拠金の特集。レバレッジ倍率の選び方、クロスマージンと分離マージンの違い、強制ロスカット価格の計算、資金調達率と手数料が損益に与える影響を5本のガイドで順に解説します。

レバレッジそのものがリスクを生むのではなく、ポジションが大きすぎることがリスクになります。同じ 100 USDT の証拠金でも、5倍か50倍かに関係なく、実際の損失額を決めるのは想定元本と損切り幅です。Bit LangLang の取引履歴の平均レバレッジは 13.4x。この特集では、レバレッジ・証拠金モード・強制ロスカット価格・保有コストの関係をわかりやすく解説します。

この特集で解決できること

レバレッジ倍率そのものをリスクだと考える人は多く、その結果、レバレッジをかけるのを怖がるか、高レバレッジをかけてもロスカット価格がどこにあるか把握していないかのどちらかになりがちです。5本のガイドはポジションサイズの計算から出発し、まずレバレッジを決め、次に証拠金モードを選び、続いて強制ロスカット価格を計算し、最後に資金調達率と手数料をコストに組み込みます。

おすすめの読む順番

まずレバレッジ倍率の選び方を読み、「想定元本 = 損失許容額 ÷ 損切り幅」という式を身につけましょう。次にクロスマージンと分離マージンのガイドで、口座内のほかの資金が巻き込まれるかどうかを理解します。続いて強制ロスカット価格の計算で損切りがロスカットより手前にあることを確認し、最後に資金調達率と手数料のガイドで、ポジションの持ち越しや頻繁な売買にかかる実際のコストを把握してください。

当サイトの実運用での設定

プラットフォームの発注はクロスマージン（OKX は tdMode cross、Binance は marginType CROSSED）を使用します。推奨証拠金は 250 USDT、基準レバレッジは BTC が 20倍、アルトコインが 10倍、最大レバレッジは 50倍です。実際のポジションサイズは損切り幅から逆算し、損切りが遠いほどポジションは小さくなります。

手数料は OKX と Binance の標準料率で見積もっており、メイカー 0.02%、テイカー 0.05% です。Binance では BNB で支払うとさらに10%割引になります。

レバレッジは高いほど危険ですか？
必ずしもそうではありません。リスクは想定元本と損切り幅で決まります。同じ損失許容額なら、損切りが近いときはポジションを大きくでき、損切りが遠いときはポジションを小さくする必要があります。本当に危険なのは、損切りを置かないことや、強制ロスカット価格が損切りより近いことです。
クロスマージンと分離マージンはどちらを選ぶべき？
分離マージン（アイソレーテッド）は損失をそのポジションの証拠金内に限定し、クロスマージンは口座の利用可能残高を使って強制ロスカットを防ぎます。毎回損切りを置くなら、クロスマージンのほうがヒゲによるロスカットの確率を下げられます。損切りを置かない場合は、分離マージンのほうが1つのポジションで口座全体が崩れるのを防げます。