ロスカット価格の計算方法は？USDT建て先物の強制ロスカット価格の計算式と計算例

強制ロスカットが起きるタイミング

取引所はポジションごとに維持証拠金を求めます。維持証拠金 = ポジションの想定元本 × 維持証拠金率です。ポジション（分離マージン）または口座（クロスマージン）の資産が維持証拠金を下回ると、強制ロスカットが発動します。

BTCやETHなど主要なUSDT無期限先物では、最も小さいポジション階層の維持証拠金率は通常0.4%前後で、ポジションが大きくなるほど階層が上がります。正確な値は取引所の「リスクリミット／証拠金階層」ページで確認してください。強制ロスカットは最新約定価格ではなくマーク価格で判定されるため、瞬間的なヒゲの一部は除外されます。

分離マージンのロスカット価格の計算式

手数料を無視すると、ロングのロスカット価格 = エントリー価格 × (1 − 1 ÷ レバレッジ) ÷ (1 − 維持証拠金率)、ショートのロスカット価格 = エントリー価格 × (1 + 1 ÷ レバレッジ) ÷ (1 + 維持証拠金率) です。

維持証拠金率0.4%、エントリー価格100,000 USDTと仮定して計算すると、10倍ロングのロスカット価格は約90,361で距離は9.64%、20倍は約95,382で距離は4.62%、50倍は約98,394で距離はわずか1.61%です。レバレッジが2倍になると、ロスカットまでの距離はおおよそ半分になります。

クロスマージンのロスカット価格の計算式

クロスマージンでは口座全体の利用可能残高が損失を負担します。ポジションが1つだけの場合、ロングのロスカット価格 ≈ (保有数量 × エントリー価格 − 口座資産) ÷ (保有数量 × (1 − 維持証拠金率)) です。

口座資産1,000 USDTで、100,000 USDTで0.05 BTCを買った（想定元本5,000 USDT、実質5倍）と仮定すると、ロスカット価格は約80,321、距離は約19.7%です。複数のポジションを同時に保有している場合は、ほかのポジションの含み損益によってこの価格が遠ざかったり近づいたりします。

損切りは必ずロスカットより先に

強制ロスカットされると、その証拠金を失ううえに追加のロスカット費用もかかり、約定価格も自分では決められません。正しいのは損切りをロスカットより先に発動させることです。上の計算式でロスカット価格が損切り位置より外側にあることを確認し、ヒゲに備えた余裕も残しておきます。

当プラットフォームでは、すべてのエントリーで取引所に損切りの条件付き注文を発注し、初期の損切り幅は最低1%とします。クロスマージンを使い、ロスカット価格が口座全体の資産で決まるようにして損切り位置から遠ざけます。エントリー前には利用可能残高を確認し、最低空き残高比率を確保します。こうして1回ごとの損失はロスカットではなく損切りで決まります。

ロスカットのリスクを下げる4つの方法

1つ目は、レバレッジ倍率だけでなく想定元本を管理することです。ロスカットまでの距離は、口座資産に対して想定元本がどれだけ大きいかで決まります。2つ目は、クロスマージンでは十分な利用可能残高を残し、資金をすべて使い切らないことです。

3つ目は、損切りを取引所側に置くことです。通信が切れてもPCの電源を落としても執行されます。4つ目は、含み損のときにナンピンしないことです。ポジションを追加すると、平均建値とロスカット価格がともに現在価格へ近づきます。

ロスカット価格は変わりますか？

変わります。クロスマージンのロスカット価格は、口座資産、ほかのポジションの損益、資金調達料の受け払いによって変動します。分離マージンでも、証拠金の追加・削減やポジションの追加をすると変わります。

強制ロスカットされるとどれくらい損をしますか？

分離マージンではそのポジションの証拠金をすべて失い、ロスカット費用も支払います。クロスマージンでは損失が1つのポジションの証拠金を大きく超える可能性があり、極端な場合は口座残高の大半を失います。

取引所に表示されるロスカット価格が自分の計算と違うのはなぜですか？

取引所は決済手数料、該当する維持証拠金の階層、クロスマージンではほかのポジションの損益も反映しているため、表示される推定ロスカット価格は通常、現在価格に少し近くなります。取引所の表示を優先してください。